随着人民银行主导的票据市场变革加速以及行业监管收紧，2020年票据行业充满危机，票据从业者的中必然包含转型。转型是主动求新求变的过程是一个创新的过程。从民间中介、票据B2B平台，到保理公司，最后到商业银行、证券公司票据从业者无一不面临急迫转型。
只有转型成功，才能转危为机。下面是星星的一些关于转型的个人想法，仅供大家参考。
上一篇文章，星星跟大家分享了民间承兑汇票中介和票据B2B平台转型，这里跟大家分享商业保理公司转型。
一、保理公司现状
谈起商业保理公司，票友们可能觉得这就是个有资质干票的公司。所以很多老板最近两年疯狂的注册商业保理公司，以至于全国商业保理公司的数量一直以来是个谜。大家大约知道有两万多家，但是具体多少真不清楚。星星今天运用了数据科学的思维在企查查上输入“商业保理 公司”搜索到在业和存续状态的商业保理公司一共24711家。
看到24711这个数字，星星竟然发现这跟全国民间票据中介的数量有点相近。。。
保理业务是基于真实的应收账款为基础向企业提供服务的。而且应收账款保理业务要在中登网的登记系统进行登记。
既然知道了有24711家保理公司在经营，那到底有多少是在做保理业务的呢?
根据人中登网登记系统数据，有登记记录的商业保理公司数量连续3年稳步提升，2019年已接近1000家，其中注册在广东省的商业保理企业占44%。
星星算了一下，大约有4%的保理公司在真正做保理业务。除去广东，平均来看，全国的每个地级市约有2家保理公司在真做保理业务!惊不惊喜?意不意外?这些正常经营保理业务的公司大部分是国有企业或者有强大的实业集团背景。
那么剩下的96%的保理公司在干嘛呢?大部分是在做票据业务或者空壳占牌照。
为什么会这样呢?(1)大部分商业保理公司是民营的，民营企业的资金成本是不会低于10%的。应收账款保理业务本身收益覆盖成本都比较难，应收账款资产风险又高，流动性又差。所以大部分保理公司是不会做应收账款业务的。(2)承兑汇票，包括银票和商票，是属于应收款的一种。跟应收账款业务相比，承兑汇票业务风险低、流动性，收益还高。生存问题大于合规问题，不做票据业务那才是傻!
二、保理公司转型
这里说的保理公司转型是主要指没做保理业务的那96%的公司。正常开展应收账款保理业务的公司也需要一定程度的转型。
那么保理公司该怎么转型呢?星星个人觉得有三个方向：
(1)票据资源丰富的保理公司转型到票据结算保理。
根据《中国银保监会办公厅关于加强商业保理企业监管管理的通知》(银保监办发〔2019〕205号)文件规定，保理公司不得经营因票据或其他有价证券而产生的付款请求权开展保理融资业务。九民纪要也说了，承兑汇票贴现属于国家特许经营业务，合法持票人向不具有法定贴现资质的当事人进行“贴现”的，该行为应当认定无效，贴现款和票据应当相互返还。所以纯票保理不能干了。附票保理还能干，但要合规。银保监205号文以及九民纪要并没有说保理公司不能碰商票。附票保理还是能干的，但是商业保理公司与融资人签订的主合同一定是基于真实应收账款的《商业保理合同》，商票只能作为一种结算方式或者增信措施存在于主合同或从合同相关规定中。除此之外，标准化票据产品是票据市场未来大趋势，各类金融机构参与标准化票据说白了就是抢优质商票资产，因为他们钱多而且成本低，如果保理公司具备获取大量优质商票资产的能力，各类金融机构都会来寻求合作。票据资源丰富的保理公司转型到票据结算保理，既可以利用已有的资源优势，又可以合规发展，何乐而不为呢?
实务中星星就见过几家国有性质的保理公司专门干票据结算保理业务，收益丰满、风险较低。
(2)有实业集团背景的保理公司深耕集团上下游。
有很多保理公司的股东中都有实业集团。这种集团背景是极大的转型优势。如果没有实业集团背景，可以引入此类股东。
保理公司可以作为集团应收应付的服务机构，围绕着集团上游供应商开展基于应收账款的保理业务，围绕集团下游客户开展供应链金融服务。为了提高资产的流动性，可以鼓动自己的股东集团签发商业承兑汇票，保理公司作为做市商让集团商票流通起来，这本身就是大功一件，顺带着赚钱是自然而然的事情。保理公司也可以鼓动集团的下游客户签发商票给集团，在为集团解决应收账款占用资金问题上发挥自己的优势。这种上下游资源保理公司不去开发，微众银行和网商银行就会趁虚而入。
实务中有些保理公司就围绕公司的供应商做业务，一年轻轻松松赚个千万，风险几乎为零。玩弄集团的弱势供应商和经销商，保理公司是专业的。
(3)线下业务数字化转型。
传统的保理业务大家都是现场尽调，线下签署保理合同。这种线下业务方式耗时费力，适合单个金额较大的项目，想在分散风险的条件下扩大规模非常困难。这时候就需要数字化转型。而且，只有完成数字化转型，保理公司才能变相突破净资产10倍杠杆的限制，才有获得上市的资格。
深圳前海的联易融是个典型的代表。联易融及旗下的蜜蜂保理实现了所有资产的数字化收集，无论是通过发票融资还是通过承兑汇票融资，实现了小额分散资产的规模化、数字化收集。这样收集来的资产可以发行ABS或者直接提供给金融机构。
当然，像联易融这样自建数字化系统的可能有些困难。保理公司也可以通过购买第三方软件的方式获得线上业务数字化转型，这样简洁高效。再通过找B2B平台合作，那么获得数字化资产就会事半功倍，剩下的就是找资产出口的问题了。
多少事，从来急，时间迫，一万年太久，只争朝夕!
未完待续，下一篇《2020年票据从业者转型(三)》，星星会与大家分享商业银行和证券公司转型。
