贴现通业务是票据经纪机构受贴现申请人委托，在中国票据交易系统进行贴现信息登记、询价发布、交易撮合后，由贴现申请人与贴现机构办理完成票据贴现的服务机制安排。

2019年5月27日，贴现通业务正式上线运行，首日落地业务47笔，金额4477万元，引起了社会各界的广泛关注。在票交所的推动下，贴现通业务市场机制建设不断加强，贴现企业、经纪机构和贴现机构的积极性不断提升。截至2020年末，全市场注册企业数近8000家，融资业务量超过400亿元，贴现机构法人超过40家，各项业务指标持续快速增长。

招商银行高度重视贴现通业务的发展，在组织架构上成立票据经纪业务部，专人专岗负责贴现通业务推动。经过不断探索实践，招商银行累计业务量达到市场首位，对贴现通业务有了更深入的认识。

一、贴现通业务意义

(一)贴现通业务是完善票据市场基础设施功能的积极探索

2016年12月8日，由人民银行牵头筹建的票交所挂牌成立，票据市场基础设施建设迈出关键一步，实现了票据场内交易、集中托管、集中登记以及全流程电子化，提升了票据结算效率和交易效率，并有效降低了票据市场风险。贴现通业务进一步丰富了票据市场基础设施的功能，具备完善的制度和快捷的系统，显著增强了票据在企业融资端的服务职能。与传统贴现业务相比，贴现通业务有效疏通了银企之间的信息沟通渠道，实现“企业与银行点对点沟通”向“企业与银行点对面沟通”的转变，彻底打破了企业贴现信息不对称的现状，充分提高了市场运行效率。同时，贴现通也是票据经纪业务的第一步探索，为商业银行开展票据经纪业务提供了宝贵的经验。随着标准化票据等业务的不断发展，票据经纪业务将有更广阔的发展空间。

(二)贴现通业务是解决中小企业融资难、融资贵问题的有力手段

中小企业融资难、融资贵一直以来是一个难题，据统计，中小微企业贴现占比已经超过75%。随着票据市场基础设施的不断完善，票据等分化、供应链票据将会快速发展，票据市场将呈现小额化、高频化的发展趋势，中小企业主动或者被动使用票据进行结算和融资的需求将会大幅增加，贴现通业务具有非常大的发展潜力。一是提高贴现市场有效性，极大地拓展中小企业对贴现机构的选择面，有效解决单一金融机构银票承兑行授信不足和商票保贴行授信不足的问题。二是引入贴现行竞争机制，充分降低商业银行对贴现企业、承兑行、金额和期限的准入限制。通过公开询价和议价的方式，经纪机构为贴现企业争取更多利率优惠，从而降低企业的融资利息负担。

(三)贴现通业务是防范票据市场风险的重要措施

目前票据贴现市场中存在部分公司利用单个银行授信业务范围和规模总量有限、监管部门对贴现贸易背景的要求等因素垄断企业票源，利用贴现信息不对称赚取融资点差的行为，一方面增加了企业融资成本，另一方面给票据市场发展带来风险隐患。《全国法院民商事审判工作会议纪要》明确指出，票据贴现属于国家特许经营业务，合法持票人向不具有法定贴现资质的当事人进行“贴现”的，该行为应当认定无效。贴现通业务的开展，一方面具有票交所和各经纪机构、贴现机构完备的业务制度基础，另一方面基于中国票据交易系统，具有安全可靠的特点，在满足企业融资需求的基础上，能够进一步规范市场、净化市场和促进市场有序发展，将在防范票据风险方面发挥重要作用。

二、贴现通业务推广经验

在票交所的业务指导下，招商银行以客户需求为根本，不断加大宣传推广力度，持续加强同业合作，坚持推进系统优化，取得了较好的效果。

(一)明确定位，深挖需求，解决融资难题

客户需求是业务发展的土壤，贴现通业务的核心优势就是围绕中小企业，解决“两小一短”票据融资问题。大量中小企业客户在供应链中处于弱势地位，经常收到小金额和小承兑行票据，但这类票据在市场上的授信不足。招商银行先锁定票源，从而锁定目标客户，在此基础上全方位营销，推动客户业务落地。疫情期间，招商银行积极响应国家号召助力抗疫，面对抗疫企业的小票散票，招商银行为企业开通贴现通功能，进行线上挂牌询价议价，争取更多利率优惠，最终解决客户融资难题，获得了客户的高度评价。据统计，招商银行自开展贴现通业务以来，业务笔数的86%为中小企业客户，很好地服务了中小企业融资。

(二)紧跟步伐，多措并举，加大宣传力度

贴现通业务作为一项全新产品，短期内取得较大的进展，离不开票交所的大力推动。招商银行积极跟进票交所相关业务推动计划，向企业客户多渠道投放宣传材料，不断加强业务介绍和市场宣传工作。一是积极参与票交所“三个一”宣传活动，充分利用票交所制作的宣传视频，在全行范围内转发和组织学习，通过朋友圈、业务群等渠道将产品介绍推送到分行;二是结合业务特点制作微信H5、动画、广告等宣传材料，经客户经理不断宣传，显著提高了客户业务认知度，起到了很好的宣传效果。

(三)主动沟通，积极推广，加强同业合作

加强同业贴现行合作，扩大票据准入范围，是各家票据经纪机构全力攻坚的课题。在票交所的大力支持下，招商银行主动对接多家贴现机构，宣传贴现通业务在资产组织方面的优势，讲解贴现通业务权限配置、挂牌摘牌和贴现放款等业务流程。招商银行已与12家贴现行业务合作落地，可贴现承兑行拓展至近百家。2020年9月，招商银行积极参加票交所组织的长三角贴现通业务推动会，与多家长三角地区城商行与农商行牵手，达成了贴现通业务合作意向，拓宽了业务合作范围，为后续业务的进一步推动打下了坚实基础。

(四)优化流程、迭代系统，提升用户体验

招商银行通过多次系统迭代丰富了贴现通功能，拓宽了服务范围，提高了客户体验和满意度。一是梳理业务流程，组织学习票交所《贴现通业务操作规程(试行)》《关于进一步明确贴现通业务办理有关事项的通知》等业务制度，深入理解经纪行职责范围，合理设计从分行到总行、从经纪行到贴现行的业务流程。二是提高客户体验，深入分析业务流程断点，优化网银界面，提高业务效率，实现全流程线上化操作。未来，招商银行将紧密跟进票交所系统开发工作，为客户提供更加便捷、流畅的系统操作体验。

随着应收账款票据化、电票等分化等重大项目不断推进，企业票据融资将展现出小额化、高频化、分散化等发展趋势，票据贴现也将逐步进入平台化发展阶段。届时，企业将更加注重票据融资的效率和成功率，贴现通业务作为票据贴现市场的重要拼图，将有望实现“所有票据均可贴现”的一站式服务。贴现通业务的蓬勃发展离不开票交所的不断创新、客户的充分认可、同业的大力支持。未来，招商银行将紧跟票交所创新步伐，坚持因市场发展而变、因客户需求而变，不断为贴现通业务发展献计献策，为票据市场作出应有的贡献。

文章来源：《2020中国票据市场发展报告》

作者单位：招商银行