自2019年11月8日最高法《九民纪要》印发以来，就受到了各界人士广泛关注，因为这些问题基本决定了票据中介业务的合法性和基础生命线!本期我们邀请到有十余年从业经验的伍律师，从实际判例角度看“民间贴现”，重新判断未来票据业务的开展及风险把控。
真实案例全面解读
伍律师，上海达贤律师事务所创始合伙人，拥有十年以上的法律从业经验，累计代理案件上千件，在金融与票据、房地产及商品房买卖、企业合同纠纷等领域非常丰富的诉讼经验。长期的案例积累对企业的诉讼法律风险有着深刻的理解，为客户提供诉讼风险评估与防控等综合法律服务。
- 何为九民纪要
九民纪要是最高人民法院于2019年11月8日发布的《全国法院民商审判工作会议纪要》的简称。
九民纪要一共有7条规定，其中第101条《对民间贴现行为的处理》，与票圈人息息相关，影响尤为关键。
- 贴现有效性判别公式
(1)不具有法定资质 + 贴现 = 无效
(2)不具有法定资质 + 贴现 + 以此为业= 涉嫌犯罪
(3)民间贴现 + 直接转让(无真实交易)+ 再转让(真实交易)= 有效持票
- 真实案例全面解读
案例一
(民间贴现有效)
案例概述
B公司向银行签发承兑汇票支付货款给A公司，后A公司向强某(民间贴现人员)申请贴现，强某安排A公司相关人员至马某处贴现，马某将相关贴现款汇入强某指定账户，强某未将相关款项支付给卖方。强某在另案中因非法经营罪被判刑。A公司以没收到贴现款为由起诉B公司返还承兑汇票。
裁判要旨
本案票据纠纷由双方当事人从事涉案商业承兑汇票贴现、转让行为引发，其交易的本质是民间借贷、融通资金活动买方核验了票据真伪，得到了强某关于其合法持有承兑汇票、无挂失止冻等书面保证并支付了贴现款项，且无存在恶意或重大过失情形。因此，依据我国票据法第十条、第十二条的相关规定，已依法取得了案涉票据，并享有了票据权利。原审判决确认涉案银行承兑汇票归瑞恒源公司所有，适用法律并无不当。
案例二
(民间贴现无效)
案例概述
卖方在背书人栏中加盖公章后未改写被背书人将票据交付给A公司。票据出票人为A公司，收款人是B公司，票面金额8197985元。B公司在背书人栏中加盖公章后未赶写被背书人将票据交付给C公司。王某系安阳铁路公司职工，C公司因欠王某债务，用案涉票据抵债，王某取得票据后将票据交付给安阳铁路公司，安阳铁路公司支付给王某支付账户600万，并在票据粘单第三手空白被背书人栏中写上自己公司名称并加盖公司公章。
裁判要旨
安阳铁路公司并非从B公司处获得该票据，其与B公司没有真实的交易关系，不能依据票据记载的背书转让认定合法取得该票据。王某系安阳铁路公司的职工，王兵称因C公司欠其债务而以案涉票据抵债，王兵取得该票据后交付安阳铁路公司。安阳铁路公司通过支付对价600余万元从王兵处取得案涉承兑汇票的行为，实质上是一种票据买卖或贴现，根据相关法律规定，该票据买卖和票据贴现行为属非法。因此，安阳铁路公司既未通过背书转让合法取得票据，亦没有通过合法的票据交付而取得票据，安阳铁路公司对于案涉票据的持有不具有合法的根据。
案例三
(划重点)
一审判有效
出《纪要》后 二审改判无效
案例概述
B公司的曹某通过微信联系，不时从泰A商行的常波处购买银票，约定每10万扣1700元。2018年10月8日，471840元的购买了三张共计48万元的银票，本应先付款后背书，实际是先背书后，转让款一直未付，后曹某又以其受让的另一笔50万的承兑汇票无法兑付为由，拒付此笔转让款。
于是，A商行起诉到法院要求支付转让款及该款自2018年10月8日起的同期银行货款利息。
2019年11月判决，原告胜诉
2019年11月14日，被告B公司上诉
一审裁决思路
A商行与B公司在转让承兑汇票时双方约定先款后票，B公司借故不支付承兑汇票转让款，构成违约。判决B公司于判决发生法律效力之日起十日内给付A商行票款，并承担该款项自2018年10月8日起至实际付款之日止按中国人民银行公布的同期同档次贷款基准利率计算的利息。
二审裁决思路
(出《纪要》后)
A商行与B公司就案涉票据并无真实交易关系，B公司以低于票面金额向A商行购买银行承兑汇票，B公司获得票面金额与购买金额之间的价差，而A商行则在票据记载的到期日前得到兑付，B公司本案中所从事的实际是票据贴现业务。票据贴现属于国家特许业务，合法持有人向不具有法定贴现资质的当事人进行“贴现”的，该行为无效。
根据《中华人民共和国合同法》第五十八条的规定，B公司应将票据返还给A商行，因B公司已将票据背书转让，到期日已届满，未发生拒付情形，显然已不能将票据返还给A商行，B公司应将票据的价款返还给A商行。故一审判决B公司支付票据价款，本院予以维持。
- 民间贴现常见纠纷答疑
被认定无效如何救济?
纪要101条 贴现款和票据应当相互返还
票据被除权后(出卖方挂失)，合法持票人如何维权?
除权后，票款尚在：
撤销除权+行使票据权/退费+找直接前手付款
除权后，款被取走：
请求申请除权人侵权赔偿
贴现过程涉及犯罪如何处理?如用他人伪造的承兑汇票贴现的处理?
裁定原则：
以自己名义贴现，自己承担责任
以他人名义贴现，可免责
存在多个被告及明确票据支付地的情况下，如何确定管辖法院?
被告所在地与票据支付地任一
