金锣集团压根儿没想到，自己开的商业承兑汇票，竟能被越来越多的供应商接受;更没想到，从今年2月到9月，7个月时间内，商业承兑汇票签发量已近7000张、总量7.2个亿、余额3.2个亿。按目前势头，到年底，总签发量破12亿元没问题。 金锣集团并非一开始就热情拥抱

金锣集团压根儿没想到，自己开的商业承兑汇票，竟能被越来越多的供应商接受;更没想到，从今年2月到9月，7个月时间内，商业承兑汇票签发量已近7000张、总量7.2个亿、余额3.2个亿。按目前势头，到年底，总签发量破12亿元没问题。

金锣集团并非一开始就热情拥抱商业承兑汇票。

这家以生猪屠宰、加工、养殖、污水治理、大豆蛋白加工、健康养老为主业的大型企业，有来自天南海北的生猪供应商，俗称“猪贩子”。以往，金锣集团凭着自己良好信用，及时付款，与供应商合作非常顺利。

今年2月，山东临沂当地人民银行和银监局联合发文，力推商业承兑汇票，并将金锣集团、奥德集团、鑫海科技三家零基础的大型企业，作为临沂首批商业承兑汇票试点企业;三家试点企业的后面，还有一个长长的、待商业承兑汇票试点成功后进一步铺开推进的企业白名单。这份白名单，采取由各商业银行、政府主管部门、企业自我推荐的方式进行初选，经金融机构征信审核，由监管部门根据企业商业信用与产业分布情况综合筛选确定，并对外公示。首批确定了52家白名单企业，其中包含30家中小微企业。监管部门对白名单进行动态监管，对于违约和有商业承兑汇票风险的企业进行惩戒。

既然被列为首批试点，金锣集团便开始谋划如何将商业承兑汇票业务做得有声有色。

他们先请当地监管部门及相关专家进行专题培训，然后再选择辅料供应商进行试点，签发商业承兑汇票一般从小额和短期起步，几百几千的都有，时间短的几天、长的一个月，主要让供应商熟悉商业承兑汇票操作流程，尝尝使用商业承兑汇票的好处。

没想到，很多供应商用了，感觉不错。因为通过商业承兑汇票，提高了资金可获得性，供货商拿商业承兑汇票支付给其他企业，或者到主办行贴现，非常方便。金锣集团则净化了财务报表，将应收账款转为表外或有负债，并且用商业承兑汇票支付替代部分现金支付，也节约了相应期间的资金成本。

因为尝到了甜头，2018年2月-9月，三家试点企业已累计签发商业承兑汇票约17亿元，累计支付近两万笔，单笔支付金额10万以下的占比近50%，供应链上1600多家小微企业持有商业承兑汇票。其中10.5亿元在线实现融资，低于市场利率2-3个百分点，降低三家核心企业财务成本月6000万元，提升财务收益约3500万元(相对于银行承兑汇票保证金、手续费、资金综合成本计算)，为1600多家小微企业累计节约支付融资成本约0.6亿元(17亿元支付转让与直接融资的综合总成本，按照节约3个百分点计算)。

三家试点企业通过商业承兑汇票不仅自己降成本，也缓解了供货商融资难融资贵问题，区域商业承兑汇票的“临沂模式”也因此走到了聚光灯下。

在当前各方殚精竭虑、想方设法缓解小微企业融资难融资贵的大背景下，临沂区域商业承兑汇票市场的建立和发展，以及由此形成的“临沂模式”，具有特别意义。人们非常好奇，为什么区域商业承兑汇票市场会发端于临沂?“临沂模式”是个怎样的区域商业承兑汇票模式，能否被复制借鉴?“临沂模式”的价值和意义在哪里?

区域商业承兑汇票的“临沂模式”系列报道之一区域商业承兑汇票市场为何发端于临沂

区域商业承兑汇票市场发端于临沂，并非无缘无故。

首先，临沂鲜明的产业特点，为区域商业承兑汇票发展提供了良好土壤。

一方面，临沂是个商贸物流城市，民营小微企业众多。诞生于1981年的临沂商城，是我国创办最早的专业批发市场集群之一，现已发展成为全国规模最大、物流覆盖面最广的市场集群、中国北方地区最大的物流基地。这个市场集群，拥有130多家专业现代化批发市场，6万家小微经营商户，2017年商城交易额突破4500亿元。与此同时，物流伴随着商贸的快速增长造就了临沂作为“中国物流之都”的美名。目前，全市物流企业约4000家，直达全国2000多个县市和地区，物流成本低于全国市场约30%，2017年物流总额突破两万亿规模。

国家“一带一路”战略的实施，给临沂商城小微经营户带来了“买全球,卖全球”的大机遇。这些小微企业，利用山东省内港口资源，积极对接国际市场，不断走出国门。商城内6万多家商户，带动了30多万人次的就业机会，商城经营产品多达6万个品牌，涵盖小商品、五金、建材、板材、园林机械、劳保用品等25大类，基本覆盖了生产资料和生活资料主要门类。其中，板材市场已是全国最具规模的完整产业带聚集地。商城内的民营小微企业活跃度高，金融需求旺盛，小微企业融资需求比例高;同时，市场剩余资金也不少，几十家金融机构和民间融资机构在市场设立了服务网点。

另一方面，随着中国互联网与电子商务的快速发展，传统线下商城开始转型。多家大型电商平台与电商品牌在临沂设立现代化仓储，网上贸易增速约60%。线上发展也带来了支付方式多样化，其中票据支付一直是批发市场商户贸易往来的主要支付方式。2017年票据支付约2000亿规模，占总交易约45%，形成了全国最大规模的小额票据集散地。

其次，商城小微企业贴现难、开票难，以及再贴现政策不易传导到小微商户，催生了区域票据市场的建立。

一方面，商城小微企业融资需求强烈，但贴现难。因为商户收到支付货款的票据金额，普遍在5-50万之间，数额较小。其中，纸票占90%以上，电子票据占比较低。这些小额票据流转到小微商户后，由于真实贸易背景资料缺失，纸质票据到银行贴现，不仅手续繁杂，而且银行对小额票据贴现积极性不高。通常，一张小额纸票到金融机构贴现，需要小微商户跑多家银行，想要找到有规模、价格适合且能够办理贴现的银行，几率很低。

另一方面，开票难。商城的小微商户采购频次高，虽然向全国上游工厂采购有一定话语权，但想用票据支付，往往手上无票据可用;到银行去开票，小微商户需缴纳较高比例的保证金，才能获得银行授信，加上票据金额小、票面散、手续复杂，小微企业开票门槛较高，采购成本居高不下。

此外，民间中介操作不规范。临沂商城有200多家民间中介买卖纸票，不仅假票、克隆票风险频现，资金“打飞”现象也屡见不鲜，这都给小微企业带来了很多经营连带风险。

再次，临沂20多年的商业承兑汇票经验积累，为区域商业承兑汇票发展奠定了坚实基础。

上世纪90年代，临沂市开始尝试发展商业承兑汇票。由于彼时市场发展不健全，本地企业对商业承兑汇票了解甚少，纸票时代票据流通不畅，市场认可度低，因此，最先的商业承兑汇票流通仅限于本地供货商之间。由于持票企业对商业承兑汇票了解较少，接受过程中需多次咨询商业银行和人民银行关于票据真实性和兑付问题，商业银行在人民银行配合下办理商业承兑汇票贴现和再贴现的过程十分艰辛。即便如此，金正大集团、天元集团等那时成长起来的一批商业承兑汇票使用企业，已为其后临沂区域商业承兑汇票市场发展积累了难得的经验。

1994年，临沂正式试点商业承兑汇票业务。此后，经过数轮推动，即1994年-1999年的试点培育、2000年-2004年的快速发展、2005-2006年的整顿萎缩、2007年至今，临沂区域商业承兑汇票市场开始勃兴，影响力也逐步从临沂向周边区域辐射。商业承兑汇票的发展，已助推了金正大、施可丰化工、奥德燃气、天元集团、恒通化工、金锣集团等一批大型骨干企业由小到大，由大到强。

第四，金融科技平台的诞生，助推了区域商业承兑汇票市场的发展。

作为国内领先的供应链票据服务平台，总部设在临沂的深度票据网，以中国人民银行2016年224号文件为指导，在临沂市监管部门帮扶下，为中小企业提供了便利的线上票据融资与支付解决方案，吸引了全国资金和票据为中小企业提供低成本服务。平台打破了传统线下票据流通方式，与商业银行和第三方支付公司合作，实现了票据流通过程中的安全见证、信息匹配。从票据流通安全、票据流程效率、票据服务成本上，得到了企业认可。这家平台以供应链作为切入点，以核心企业为基础，推动企业商业信用发展，帮助企业用互联网方式实现商业承兑汇票快速发展，降低了核心企业财务成本，为小微企业提供供应链低成本票据融资服务，通过与金融机构合作，极大地开拓了企业发展票据的新思路，为电子票据插上了互联网翅膀。

第五，山东新旧动能转换，要求通过商业承兑汇票促进企业直接融资和金融机构的改革创新，这一政策背景加快了区域票据市场的发展。

2018年2月，山东根据《国务院关于山东新旧动能转换综合试验区建设总体方案的批复》精神，按照《国家发展改革委关于印发山东新旧动能转换综合试验区建设总体方案的通知》要求，对全省新旧动能转换工作做了整体规划和部署，并对现代金融服务提出明确要求，即“拓宽直接融资渠道。把发展直接融资放在更加重要的位置，深入推进多层次资本市场体系建设;推动金融业务创新。加快完善金融市场、金融组织、金融产品和服务模式，更好满足实体经济和人民群众多样化的金融需求。”由于商业票据作为企业供应链金融创新发展的重要工具，能更好服务新旧动能转换，拓宽企业直接融资渠道，吸引外部资金，加快新旧动能转换速度，因此在临沂应运而生。

第六，中国电子票据的大力推广和应用，以及上海票据交易所的成立，为临沂区域商业承兑汇票市场发展提供了条件。

央行《关于规范和促进电子商业汇票业务发展的通知》，以及票价所的成立，极大推动了票据电子化发展。《通知》特别在服务要求第二条提到：增强商业信用，发展电子商业承兑汇票。《通知》要求：金融机构应选择资信状况良好、产供销关系稳定的企业，鼓励其签发、收受和转让电子商业承兑汇票;探索采用保函、保证与保贴业务等形式，增强电子商业承兑汇票信用，促进电子商业承兑汇票流通。鼓励电子商业承兑汇票的出票人、承兑人进行信用评级，充分利用电票系统的评级信息登记功能，提高票据信用保障，并严格遵守“恪守信用、履约付款”的结算原则，及时足额兑付到期电子商业承兑汇票。电子商业承兑汇票的收受人可利用电票系统的支付信用查询功能了解出票人和承兑人的资信状况。《通知》为临沂区域商业承兑汇票发展提供了明确的业务指导。

最后，国家大力推行供应链发展，临沂被确立为首批55座供应链试点城市之一，也为区域商业承兑汇票市场发展提供了内在动力。

国办《关于积极推进供应链创新与应用的指导意见》要求“积极稳妥发展供应链金融，推动供应链金融服务实体经济。推动全国和地方信用信息共享平台、商业银行、供应链核心企业等开放共享信息。鼓励商业银行、供应链核心企业等建立供应链金融服务平台，为供应链上下游中小微企业提供高效便捷的融资渠道。鼓励供应链核心企业、金融机构与人民银行征信中心建设的应收账款融资服务平台对接，发展线上应收账款融资等供应链金融模式。”与此同时，临沂被确立为首批55座供应链试点城市之一。而商业承兑汇票作为传统企业供应链上下游之间重要的支付与融资工具，可以在供应链创新与应用中发挥积极作用。临沂以此为契机，推动商业承兑汇票发展，发挥好试点城市在供应链金融方面的探索作用，有其内在动力。