潘银清老师带你领略 供应链+商票+金融科技的化学反应 本期主讲嘉宾纳供应链创始人泰山票据联盟秘书长潘银清

NO.1 化学公式：供应链+商票+金融科技

供应链

是票据行业想转向合规的一个方向

顾名思义，是指生产及流通过程中，涉及将产品或服务提供给最终用户活动的上游与下游企业，所形成的网链结构。

通俗来讲就是围绕核心企业的上下游产业链，一般来说，一个特定商品的供应链从原材料采购，到制成中间及最终产品，最后由销售网络把产品送到消费者手中，将供应商、制造商、分销商、零售商、直到最终用户连成了一个供应链。在链上主要有信息流，商流，物流，资金流等等的流转。

金融科技

在过去的半年，各银行、各机构也开发了一些线上产品。开始是为了避免疫情期间人们接触，后来发现没有疫情后产品效果也很好，所以现在银行和机构也保留很多线上产品

NO.2 两大元素：供应链+商票 如何把商票结合到供应链里去?

以前的供应链金融是怎么玩的?

供应链金融

金融机构为核心企业和上下游企业联系在一起提供灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式。国家根据核心企业有授信用不了，供应链上的中小微企业想要授信也不给的问题，大力鼓励发展供应链金融，解决中小微企业融资难的问题。

供应链金融产品

应收类(应收帐款融资)--保理或应收帐款质押

预付类(预付款融资)--货权融资或保兑仓

存货类(货押融资)--现货融资和仓单融资

商业承兑汇票--利用核心企业的信用，把应收帐款商票化，结清货款，便于链上企业融资

原来的供应链金融里的一些产品在当下显得不够灵活，应用的场景太受限制。

NO.3 商票相对于原来的保理、保兑仓、货压的业务来说有什么优势?

核心企业开出来的白条，由于是核心企业开出来的，有足够的信用度，大家能够接受，可以把应收账款商票化。对于核心企业来说可以把货款结清，对于供应链上的企业来讲，既可以用于链上的传递，当做货款往下支付，也可以用商票找机构来融资，这是商票在供应链上的角色。

商业承兑汇票相对于传统的供应链金融产品来讲是有很大优势的

一)商业承兑汇票在供应链上能流转，其他产品不好流转

比如原来核心企业和一级供应商之间的应收账款，是不能流转到一级供应商和二级供应商之间的，只能等着核心企业给钱，或者拿着应收账款做保理。

二)不用确权，核心企业开出，到期付款

相对原来应收账款做保理，商业承兑汇票不需要核心企业的确权。拿到票的企业去融资时不需要核心企业确权，融资时更方便。

三)融资简单，企业与机构达成一致就行

拿到商票时要么往下付，要么选择融资。融资的人来承担成本，融资时不需要和上下游商量，只要机构同意收票即可融资。

四)机构间可以做成线上产品

任何一个金融机构规模是有限的。商票不一样，银行拿到以后，可以做很多的产品，比如ABS等。

NO.4 催化剂：金融科技

金融科技是两个化学元素起反应的催化剂，它助力让商票在供应链金融中腾飞

一)商票电子化提供了机会

商票的电子化方便了在链上的流通、在金融机构之间的流通、实体企业和金融机构之间的流通。这在纸票时代是不可能实现的。

二)金融科技方便地把核心企业+供应商+机构链起来

很多机构在过去疫情期间可以方便的办业务就是金融科技助力的作用。

三)现在很多金融机构开通了线上的业务

比如最成熟的秒贴，慢慢的银行+担保的商票模式也可以在银行、担保公司合作开展。

NO.5 化学反应场景：供应链金融+商票+金融科技

国家大力推动的供应链金融干柴+商票这个烈火，在金融科技这个催化剂作用下，必然会产生爆燃的机会

通过金融科技的力量，把银行或非银机构的产品放在供应链金融平台上，推广给有需求的企业，这是很好的一个模式。这种产品无论是对机构、核心企业还是产业链上的中小微企业都起到很好的资源整合的作用。

一)对机构的好处?

a. 首先这是一个开拓客户的利器

不论是银行、供应链金融机构、非银机构或担保公司、甚至保险公司都会参与到游戏中，有了产品，可以用金融科技在企业和机构之间搭建一个桥梁。

b. 是控制风险很好的办法

因为现在能开出来商业承兑汇票、在供应链上或在社会上流转的都是一些核心企业，对机构来讲，只要把核心企业考察好，给出授信，商业承兑汇票无论流转到哪一级供应商，来融资时不需要太看持票人的资质或实力，看中的是核心企业开出商票的到期兑付能力，因此是风控的一个好办法。

c. 是调节规模的好产品

现在存在着结构性失调，供给侧改革，很多银行机构做了大量的授信，但是核心企业不用，供应链上的一些中小微企业想要授信又拿不到。核心企业的授信用不了，可以把商业承兑汇票开出来流通到供应链上，让拿不到授信的中小微企业利用核心企业的授信到银行或机构融资，对机构来讲，能充分把授信用上，把规模调配好。

二)对核心企业的好处

a. 增加融资渠道，减少对银行的依赖

b. 没有集中还款的压力

c. 增加了企业在市场的信用度

d. 加强了对产业链的控制能力

NO.6 场景的应用

这个场景的应用在现实社会中是有些很成功的案例的

如：某个凭证类平台，通过用金融科技打造供应链金融平台，让核心企业开凭证类的东西在供应链上流通，开票时、流通时都是免费的，但在链上需要融资时必须在平台上进行融资。

供应链公司如果想通过平台来做商业承兑汇票，是大有可为的。如果不了解商票+供应链平台的场景，上述凭证类平台可做参考，把凭证换成商票。凭证只能从单链上纵向流转，而商票可以不仅可以纵向流转，还可以跨链，织成网格，力量更大。

纳谷供应链也正在捕捉这个机会，利用金融科技的手段，打造供应链金融平台，前端希望服务更多企业，不只是核心企业，中小型企业也是符合定位的。后端链接更多的银行产品和非银机构的产品，将它们导到平台上来推送给更多企业来做服务。