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应该给发500万奖金!

每日一贴 天柱君 不周山的视野 评论

永煤违约了,244亿呢,这个规模可不小,考虑到这次很突然,预计市场影响极大,可能比华晨还大。很多人就又跑来天柱君后台,问谁谁谁有可能踩了华晨。很为难啊,写吧,感觉格调不高,还容易挨吃哒,不写吧,有时这些资金方的无辜眼神,让人挺心碎,怎么都是矛

话说,哪些基金公司可能踩了雷了,这是个永恒的问题,哪些机构踩了永煤呢,这是个现实的问题。专户私募没法研究,但是公募基金还干这个操作的,其实是要批斗的。你想挣奖金,拿专户和大户的钱去干就好了,他们风险偏好高,承受能力也行,拿散户的钱干,就纯粹是道德品质有异议了。

方法还是那个方法:单日净值跌的多的,有可能是踩了的。单日净值涨跌=(累计净值t-累计净值t-1)/当日净值t-1。债券违约了,中债估值净值一定是会反应出来的,这种违约,估值会大幅掉几十块,不是普通债券波动能解释的,也很难掩盖。这不,净价九十变三十多了,又一大波机构要漏出马脚了。二级债基,转债基金这里就不说了,的确可能是股票转债波动的,闹不清楚,不惹这个麻烦。把纯债基金拉出来,对涨幅幅进行排序,就差不多了,从跌幅大的往下捋。

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只是想说,踩雷真不是偶然,绝对跟人有关,是人性,是必然,有些人生来就是来踩雷的,踩一次不够,要踩多次。方法在哪里,感兴趣的大家可以自己研究下。判断了基金公司踩了雷,剩下的就是赎回了,这也是基金公司最怕丑事外扬的地方吧。估计明天信用债一堆卖盘吧,应对赎回的,有资金的可以去挑挑,说不定有好价格的卖盘可以捡漏。

想查产品还有一个办法可以查,而且还能查到:

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这个办法虽然不太灵,但还是能用的,抓一两个吃吃瓜没有问题。

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对嘛,抹掉了,你才会自己去一个一个查查嘛,做债发现素材的基本功要扎实。

天柱君惊奇的发现,有基金经理应该给他们发500万大奖金。9月30号公布的季报还拿着2000万,然后基金规模只有5亿,永煤净价从90多到30多,按理说应该赔掉1200万,就是5亿规模,应该净值跌2.4%,但是这个货币基金牛逼,净值没跌。

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想想要么是基金牛逼及时把债出掉了,要么就是基金假装没看见,还在搞摊余。我们来看一下成交记录,9月30号之后,其实有两笔成交,正好是最近两天。

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会不会是基金经理正好牛逼,赶快出掉了,这个卖出真的值得发500万奖金啊。

想想感觉应该不是,因为90卖的话,前几天估值也是接近100,也得赔10块钱,2000万面值是20万张,赔的话就是200万,200万对于5亿元,就是跌0.4%,但是目前看净值就是没跌。

那大概率想想就该是没卖了,现在还摊余着呢,拿着个违约债,或者叫预期违约债,还当货币基金摊余着呢。不过到期日就是22日或者23日(实际兑付),也摊不了几天了,这里就是提醒大家不要买了,否则就是惨的一逼,接盘侠的干活。哪个基金自己查。拿着持仓的,就只能等死了。

再来说说永煤。

其实,永煤很久很久以前就开始搞结构化了,你看这票面利率多整齐,6%。刷的整齐。市场一直知道它烂,也还在买,就是买超短融呗,总觉得,支撑个俩三月没问题吧。这个逻辑其实是大大有问题的,今天支撑两三个月,明天再支撑两三个月,那不能搞一年了吗?

现在挂了大家都说意外,其实这就是一个典型的黑犀牛投资,从白犀牛变成灰犀牛,再变成黑犀牛,大家都觉得不会变成冲过来的犀牛,冲过来也不会撞死我。

天柱君老说,做信用债,光看研究不行,得看发行人融资行为有没有变形。有没有搞结构化,很多人不听,就是想要挣钱。之前有人拿了这个结构化业务,还觉得国企AAA很安全,拿了业务是抱了金蛋了,就剩下挣钱了。这下傻眼了吧,自己挂了不要紧,还有国内几家头部大资管给你出钱出杠杆呢,这下连融资违约估计连大资管也得罪了,肯定自己没钱接走杠杆部分啊,眼看要被永久逐出债券市场了。

永煤有很多结构化。

永煤搞结构化的有很多南方的小基金呢,有颜色基金,有甩卖基金,你要问细,那没法说了,因为没有盖章合给你做支撑,只能说到这里了,大家要注意风险。

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永煤违约,直接受影响的就是豫能化,然后是隔壁,再就是旁边的大省。这波华晨引起的风波,可真不小,大家估计要掀起拿走优质资产的新高潮了。

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天威的历史太久远,市场上很多人只读过新闻,就是历史的几个字,但华晨这次是切切实实的在大家身边挖资产干坏事,大家真的肉疼了,是活生生的案例。华晨案有望成为债券市场的新的彭宇案,刺激其他劣质国企同样行动,抽逃划转优质资产。

换句话说,现在和后面的国企违约有可能不是单纯的还不起钱违约,而是发行人想要再搞一波优质资产掏空后一地鸡毛违约。这样的话,后期的清偿率应该比历史上的数据还要再下一个台阶。

这次永煤的动作显得很蹊跷,虽然财报里面是差的划走了,划进来好的,但是划出去好多中原银行股权,银行毕竟涉及到牌照,搞完动作,然后违约了,我们就一脸懵逼,我们能这么怀疑吗:这次资产重组动作本身就是一个幌子吗,就是为违约做准备的?现在的状况,能不能总结一个经验推论,以后,谁要划走我公司里面的资产,一律视同图谋违约,不管他们说的如何天花乱坠,该大规模跑路了。

谁要划走资产,一律视同想要违约,搞跑路了。

既然资产都转到了豫能化,那豫能化会怎么走,后面是不是还得再划一次资产,再说一次谎,再跑路一次。到底会如何,我们拭目以待?

还有,坐看今天豫能化的中债估值应该调到多少。60块,30块,还是11块?

今天,在市场上还看了一个文字,很可怕的文字,这个模式叫QH模式。然后西南省的债就开始狂跌。有人还在群里作诗,很有诗情画意啊,天柱君稍微改了一下:

QH模式推天下,一统WY两万里。

我们一不小心,站在了时代的最高潮上!

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