每个普通老百姓都知道住房、教育、医疗是压在身上的“三座大山”,住房需求是最大的需求。每个票友都知道做商票总是绕不开地产票。这两者之间有什么必然联系?这种联系又是怎么影响票据市场发展的?这对做票的票友有什么借鉴意义?
土地金融推动了城市化进程和房地产行业的崛起。城市基础设施建设会采取竞标的形式让中标的建筑商干;大部分房地产公司盖房子一般都不自己干,而是请专业的建筑商来干。城市化和房地产行业的崛起首先带动了上游建筑行业的发展。截至2018年底,全国有施工活动的建筑业企业95400个。
中国企业联合会、中国企业家协会发布2019中国企业500强榜单,此次共有52家建筑企业登上榜单,其中17家建企2018年营收入超千亿元。具体见下表:
排名 | 企业名称 | 2018年营收(亿元) |
1 | 中国建筑股份有限公司 | 11993 |
2 | 中国铁路工程集团有限公司 | 7417 |
3 | 中国铁道建筑集团有限公司 | 7306 |
4 | 中国交通建设集团有限公司 | 5830 |
5 | 太平洋建设集团有限公司 | 5729 |
6 | 中国五矿集团有限公司 | 5296 |
7 | 中国电力建设集团有限公司 | 4049 |
8 | 中国建材集团有限公司 | 3480 |
9 | 中国机械工业集团有限公司 | 3004 |
10 | 中国能源建设集团有限公司 | 2260 |
11 | 中南控股集团有限公司 | 2225 |
12 | 上海建工集团股份有限公司 | 1705 |
13 | 南通三建控股有限公司 | 1223 |
14 | 云南省建设投资控股集团有限公司 | 1160 |
15 | 广西建工集团有限公司 | 1008 |
16 | 陕西建工集团有限公司 | 1006 |
17 | 中国广核集团有限公司 | 1002 |
18 | 湖南建工集团有限公司 | 909 |
19 | 四川省铁路产业投资集团有限责任公司 | 907 |
20 | 中天控股集团有限公司 | 900 |
21 | 中国化学工程集团有限公司 | 869 |
22 | 广厦控股集团有限公司 | 812 |
23 | 北京城建集团有限责任公司 | 758 |
24 | 广州市建筑集团有限公司 | 701 |
25 | 北京住总集团有限责任公司 | 666 |
26 | 浙江省建设投资集团股份有限公司 | 656 |
27 | 江苏南通二建集团有限公司 | 646 |
28 | 南通四建集团有限公司 | 624 |
29 | 青建集团 | 613 |
30 | 甘肃省建设投资(控股)集团总公司 | 604 |
31 | 四川华西集团有限公司 | 565 |
32 | 江苏省苏中建设集团股份 | 550 |
33 | 山西建设投资集团有限公司 | 512 |
34 | 上海城建(集团)公司 | 493 |
35 | 广东省建筑工程集团有限公司 | 488 |
36 | 北京建工集团有限责任公司 | 472 |
37 | 重庆建工投资控股有限责任公司 | 471 |
38 | 河北建设集团股份有限公司 | 467 |
39 | 山河控股集团有限公司 | 459 |
40 | 天元建设集团有限公司 | 456 |
41 | 江苏南通六建建设集团有限公司 | 445 |
42 | 江西省建工集团有限责任公司 | 442 |
43 | 安徽建工集团控股有限公司 | 428 |
44 | 浙江中成控股集团有限公司 | 416 |
45 | 云南省城市建设投资集团有限公司 | 402 |
46 | 通州建总集团有限公司 | 400 |
47 | 龙信建设集团有限公司 | 373 |
48 | 河北建工集团有限责任公司 | 371 |
49 | 北京市政路桥集团有限公司 | 366 |
50 | 新疆生产建设兵团建设工程(集团)有限责任公司 | 365 |
51 | 浙江宝业建设集团有限公司 | 361 |
52 | 中国东方电气集团有限公司 | 323 |
因为地产公司委托建筑公司盖房子,并且部分会采取商票结算。所以,票据中介会经常遇到中字头收款人的地产票。
同时,建筑企业的供应商涉及的各行各业:钢铁、水泥、机械、建材、化工、银行等等。以建筑企业排名第40名的天元建设集团为例,其官网介绍“集团自1989年完成改制,完成了发展跨越,业务逐渐发展为以山东为依托,国内与国际业务并举,现有供应商13万多家,在建项目1200多个。”如果按照营业收入与供应商数量为斜率为1的线性关系增长的话,中国建筑的供应商会达到340万家。可以说,建筑行业链接一切B端企业和F端金融机构。
建筑行业是个苦逼的行业,这个行业的平均净利润率只有3%。为了提高利润,建筑企业往往会拖欠供应商应收账款或者采用票据结算。首先,建筑企业会把供应商划分为强势和弱势两类,然后,开展供应链管理。对于强势的供应商,建筑企业会用现金结算;对于稍微弱势的供应商,建筑企业会用银票结算(纸票和电票);对于比较弱势的供应商,建筑企业会开商票结算(纸票和电票);对于非常弱势的供应商,建筑企业会一直拖着不付款,拖不下去的时候给张商票。建筑企业收到的地产票往往直接支付给这些较为弱势的供应商,从此地产票进入各行各业流通。这里面的中国建筑、中国中铁、中国交建等央企商票,大部分还是行口票。这些都是票据从业人员的机会。
首先,银行票据从业人员很兴奋,可以做建筑行业供应商的部分银票贴现,可以做大型建筑持有的30强地产商票贴现或者质押贷款,可以做中国建筑、中国中铁、中国交建等央企商票贴现或者质押贷款。基于银行嫌贫爱富的风险观念,问题随之而来:(1)小票不愿意给贴,纸票不愿意给贴,那供应商急着变现怎么办?(2)全国4000多家银行,能进行贴现的银票只有400多家,剩下那些城商行、农商行、村镇银行的票谁给贴?(3)有些真实交易关系取得的票据没有合同、发票,银行贴不了。
这时候,民间票据贴现需求自然而然产生了。由于银行对企业票据服务水平的不足,企业对票据中介的需求自然产生。据第三方数据显示,当下中国有2800万家企业都要票据融资,其中70%都是中小微企业。于是全中国逐渐出现了几十万民间票据中介行业从业人员。
建筑行业虽然苦逼,但他却养活了各行各业。截至2018年底,全国仅建筑行业从业人数就达到5563.3万人。建筑行业链接的上游B端企业从业人员更是不计其数。所以房地产行业的上游建筑行业链接一切。