华夏幸福的新方案来了?

收到华夏幸福发来有关重组支持协议(RSA)的同意徵求通知，公司发佈重组方案内容，并徵求持债人对重组支持协议进行投票，投票需不少于叁分之二(2/3)票数方可通过，详情如下：

华夏幸福的新方案来了?

1、债券将分为本金及利息部分进行置换：

1) 由债券于派息日后未派的应计利息以2.5%的年化利率累计，并转换为零息债券，年期为8年;

2) 债券本金部分，分为2种情况，分别为同意征求及英国协议安排：

a、同意征求：

i. 如客户在现金费限期(Cash Prepayment Fee Deadline) 前投票，本金的1%将以现金支付，45.7%转为新债1，余下53.3%客户可按以下组合选择转为新债券2及新债券3，可选比例详见文件;

ii. 如客户未在现金费限期后进行投票，则46.7%转为新债1，余下53.3%客户将转为新债券2;

b、当同意征求未被通过时，将採用英国协议安排：

ii. 如客户在现金费限期后进行方案选择且方案通过，则46.7%转为新债1，余下53.3%客户将转为新债券2;

2、新债券资料及偿付方案

债券1：年期8年，派息率2.5%p.a. (债券到期支付)

偿付方案：

1、公司计划出售可处置资产用于偿还新债券1，预计可作出售的资产约为750亿元人民币，目标为在2023年12月31日前回购不少于64.2%的新债券1;

2、公司计划成立地产信託计划(Debt-to-Trust Unit Swap) 用于置换不超过35.8%的新债券1。地产信託由华夏幸福或其关联公司在境外持有并管理，预计项下可管理资产达220亿元人民币，经转换的新债券1将进行等比例的减记，客户的债权人身份将转变为信託受益人。

3、当债券被提前赎回或转换为信託份额，累计应付未付的利息将置换为一隻零息债券。

债券2：年期8年，派息率2.5%p.a. (债券到期支付)

偿付方案：

1、公司计划成立股权信託计划(Debt-to-Equity Swap)用于偿还新债券2，客户的债权将被置换为信託的股权。公司计划同时设立多隻股权信託计划，包括Cayman Trust及其全资壳公司BVI SPV及HK SPV，并通过管理境内业务资产组合(Onshore Business Portfolio)创造收益，该组合到2026年的价值预计为500亿人民币。投资者将需要在Cayman Trust及BVI SPV中选择信託主体作为获益来源，前者将通过发行Trust Notes并挂钩境内业务资产组合作为收益来源;后者将通过BVI SPV的股份收益(挂钩境内业务资产组合)作为收益来源。

2、为激励持债人选择新债券2作为偿债来源，每1美元票面金额的新债券2将可置换1.33美元的境内业务资产组合份额。公司将用于回购股份的资金存入HK SPV。若发生了回购，则相应部分的新债券2将被註销。

3、当债券被提前赎回，累计应付未付的利息将置换为一隻零息债券;当债券被转为股权，累计应付未付的利息将同样转换为股权。

新债券3：年期8年，派息率2.5%p.a. (债券到期支付)

1、新债券3不包含任何转换机制;

2、当债券被提前赎回，累计应付未付的利息将置换为一隻零息债券。

二、客户行动

客户如要参与重组支持协议，则客户必须自行于网站上填报信息：

网站链接：https://sites.dfkingltd.com/cfld

填写日期：不晚于2022年10月13日下午5:00，请尽量提前(现金费限期Cash Prepayment Fee Deadline)

填写内容：1、The Forms of Accession Letter and Restricted Bonds Notice 必须于网站上填写，同时将持仓证明发送至 cfld@dfkingltd.com