正在推进债务重组工作的华夏幸福，又拿出新筹码。以股抵债

12月19日晚间，华夏幸福披露债务重组新进展，华夏幸福梳理下属公司股权，搭建“幸福精选平台”“幸福优选平台”新增偿债资源实施以股抵债。华夏幸福预计，这一方案将抵偿债权不超过400.39亿元。同时，华夏幸福还计划以两平台为基础推出股权激励计划。

华夏幸福认为，这一系列方案将上市公司、股东及债权人各方利益紧密结合，提升上市公司价值的同时，依法保障债权人的利益。

公布“以股抵债”的具体方案简单点说就是：搭建幸福精选、幸福优选两个平台，以其中49%股权实施债务重组，预计换取债权400.39亿元。

针对“以股抵债”内容，还有几点需要注意：

1、据第三方评估机构评估，在实施本次债务重组时，两个股权平台的预测估值分别为500亿元和521.4亿元，华夏幸福将以此为基数，向债权人以预估值的八折或七五折实施债务重组，即债权人以不超过400.39亿元债权，换取两个平台分别不超过49%股权或相应收益权。

2、这是9月华夏幸福首次披露“以股抵债”计划的补充方案。有意思的是，9月份平台初建时，幸福精选平台估值约250亿元，此次估值则翻了一倍。

3、截至2022年11月30日，华夏幸福的《债务重组计划》中金融债务已签约实现债务重组的金额累计为1265.57亿元，累计未能如期偿还债务金额合计601.76亿元，金融债务已签约实现债务重组的金额累计为1265.57亿元。境外美元债券方面，存续总额为49.6亿美元的债权人已签署境外《重组支持协议》，其中持有原始债券本金13.15亿美元的持有人，选择将其债权中的部分份额通过以股抵债受偿。

此外，公告中重组的债务为“金融债务”，非金融债务是不在其内的;例如，员工工资、应交税费、专项应付款(商票)等;据票眼小程序显示该企业从上海票交所的持续未披露名单中已转入持续逾期名单，据企业财报披露华夏幸福已到期未兑付的(逾期)商票金额还有154.38亿。

4、如这一债务重组计划得到落实，华夏王学文身上的债务，能减少七成。

5、为保障换股平台的盈利能力，华夏幸福计划以两大平台不超过30%的股权，实施员工股权激励。当然，也有条件：忠诚不离职+业绩能力考核;

不过，对于上市时间以及能不能上市一切都是未知数，可以说王文学在这里给给投资者画了一个大饼;

该方案虽在董事会上获得通过，但遭到中国平安派出的董事孟森的反对，认为“股权激励方案的合理性不足”。最终结果如何，需要经过12月30日召开的临时股东大会的审批。

显然，针对这个债转股的方案，华夏幸福是有点迫不及待了。

因为，债务是可以要求对方偿还本金和利息的。而对于股票，公司既不需要支付利息，也不需要偿还本金。股票持有人只能在市场上买卖，如果公司倒闭，那些股票就一文不值。

不过，最后债务重组能否成功，还取决于债权人的意愿。

12月20日，截止收盘，华夏幸福(600340.SH)股价下跌2.27%，现报2.58元，成交额1.13亿元。总市值100.97亿元。

据华夏幸福2022年三季度报告显示，公司前三季度净利润-15.60亿元，同比增长88.41%;营业收入219.80亿元，同比下降22.67%;公司总资产4172.93亿元，同比下降10.39%。