商业承兑汇票在西方发达国家已经运用得相当普遍,而在我国由于受社会信用状况、支付习惯等因素的制约而发展缓慢。商业承兑汇票的诸多好处、国内巨大潜在市场及己有的成功先例使商业承兑汇票的发展具有广阔的前景。

商业承兑汇票是商业汇票的一种,由收款人签发或付款人签发,经付款人签章,承诺到期付款的票据,是企业间一种延期付款方式,它主要适宜于购销双方具有约期付款交易或具有长期、稳定贸易关系的商品交易及用于清偿债权债务。

开展商业承兑汇票业务,对企业来说,可以拓宽融资渠道,降低筹资成本,有利于企业适时取得资金,满足扩大再生产的需要,规范企业间的信用行为,遏制企业三角债,对商业银行来说,大力普及商业承兑汇票贴现、再贴现业务能优化了银行资产结构,有利于银行监督企业购销行为,防止信贷资金流失。对中央银行来说,商业承兑汇票再贴现业务不仅有利于促进商业信用票据化,及时缓解商业银行、企业资金紧张的矛盾,而且能够充分发挥中央银行宏观调控作用。

一、商业承兑汇票在我国普及进程缓慢的原因

商业承兑汇票在西方发达国家已运用得相当普遍,但在我国长期以来,商业汇票业务单纯依靠银行承兑汇票一条腿走路,银行信用包揽商业信用,而作为商业汇票之一的商业承兑汇票的发展出于受整体环境及信用观念的影响,一直发展缓慢,举步维坚。究其原因,主要有以下几个方面:

一是社会信用观念淡薄。由于现代企业制度未完全建立,企业预算较约束,企业拖欠和逃废银行债务、企业之间相互拖欠资金的现象较严重,企业道德风险问题普遍存在。在这种背景下,商业承兑汇票的风险是显而易见的。

据调查,大部分企业在商品交易中,不愿接受经背书转让的商业承兑汇票,只有少部分企业在商品交易中愿意接受或有条件地接受国内知名度较高企业承兑的商业承兑汇票。即使产供销关系比较稳定的企业之间,商业承兑汇票接受度也较低。

二是传统的支付、融资习惯影响商业承兑汇票的普及使用。多年来,我国企业为了规避支付结算中的风险,在货款结算中采用汇兑、银行汇票、委托收款等结算方式,商业汇票使用量较少,票据化程度低,即使企业资金周转困难不能现款交易,在产供销关系比较稳定的企业之间商品交易也习惯于挂帐赊销,不愿使用商业汇票结算,使票据使用率难以提高。

三是商业承兑汇票的付款人具有法律约束力,使商业汇票出票难。商业承兑汇票的承兑人与收款人之间债权债务的金额、付款时间、期限等都有文有据,付款行为受法律约束,对票据信用不仅承担道义责任,而且承担法律责任。因此,有些企业因害怕承担到期无条件支付货款的法律责任,不愿意使用商业承兑汇票,而喜欢使用挂帐赊销的方式。

四是商业承兑汇票不能在二级市场上自由流通也是影响其发展的一大因素。前已述及,企业由于受信用状况、支付习惯等因素影响,不愿使用商业承兑汇票,导致商业承兑汇票在票据一级市场上交易不活跃,参与企业较少,这固然会影响商业承兑汇票业务的发展。但目前商业汇票管理办法仅允许银行承兑汇票可以办理贴现、再贴现,而使商业承兑汇票的持票人在资金困难时没有及时在二级市场上卖出票据获得资金,导致商业承兑汇票授信度低,影响商业承兑汇票出票率的提高。而从银行方面来看,由于商业承兑汇票信用低、风险大,银行出于防范金融风险的考虑,对在票据二级市场上买人商业承兑汇票有所顾虑。如果付款人到期未能清偿银行买人的大量商业承兑汇票债务,银行会为此遭受巨大损失,中小金融机构可能会有倒闭的危险。因此,按照稳健经营原则,银行在票据市场上更愿意购买风险低、流动性好的银行承兑汇票。企业和银行在票据市场上行为取向的同向性,使商业承兑汇票在票据市场上的发展空间难以拓展。

二、大力普及商业承兑汇票可采取的措施

商业承兑汇票由于受社会信用状况、支付习惯等因素制约发展缓慢。但鉴于商业承兑汇票的诸多好处、国内巨大潜在的市场及已有的成功先例,商业承兑汇票的发展将具有广阔的前景。特别是《票据法》、《支付结算办法》等法规相继颁布实施,使商业汇票走上了法制化、规范化的轨道,持票人的合法权益得以保障,为商业汇票的普及,创造了极为有利的条件。

大力普及商业承兑汇票,笔者认为应从以下几方面入手:一是加强宣传引导。目前,由于商业承兑汇票业务未能普及到各行各业,只在大中城市少数效益较好的企业之间使用,致使相当一部分企业对商业承兑汇票感到陌生,票据知识不够普及,许多人还

没有真正理解票据信用对国家、企业和个人带来的效益。因此,为了推动商业承兑汇票的发展,必须加大宣传力度,充分利用报纸、电视等新闻媒介广泛宣传商业承兑汇票的知识,举办各种形式的知识讲座和业务操作培训,使广大企业对商业承兑汇票有充分的了解,为在全社会开展商业承兑汇票业务营造浓厚的舆论气氛。

二是建立商业承兑汇票市场准人退出机制。商业承兑汇票业务开展的成功与否,关键在于选准企业。因此,在票据一级市场上,要严把准人关,经信评估机构评定符合信用等级的一些讲信誉、讲效益、讲管理的企业才有资格承兑商业汇票,并实行承兑商业汇票许可证制度。未持有许可证的企业,不得承兑商业汇票。同时,还应建立商业汇票退出制度,又寸企业信用等级下降或承兑企业在票据到期时无款支付或无理拒付的,要取消其承兑商业汇票的资格,收回许可证。

三是实行商业承兑汇票保证金制度和抵押担保制度。银行在企业签发商业承兑汇票时,要求承兑人将票面金额的一定比例存人银行作为保证金。保证金的多少,可以按照企业不同的信用等级制定不同比例的数额,在票据未到期之前,不得动用。

四是设立商业承兑汇票贴现窗口。目前商业汇票管理办法不允许商业承兑汇票办理贴现、再贴现。笔者认为,若不允许商业承兑汇票贴现,就没有必要普及使用。因此,要大力普及商业承兑汇票,就必须允许商业承兑汇票与银行承兑汇票一并进人票据二级市场自由买卖,充分发挥商业汇票的融资功能。为了方便企业持有的商业承兑汇票及时办理贴现,应选择一些票据业务基础好、业务操作规范、管理制度健全、地理位置适中的商业银行,作为商业承兑汇票贴现窗口,赋予他们跨行、跨业务辖区办理票据贴现业务的职能。人民银行对贴现窗口已贴现的商业承兑汇票,优先办理再贴现。